اختصاصی بسپار/ تعطیلات چین و بازار همچنان کمرمق در بازار پتروشیمی آسیا
بسپار/ ایران پلیمر انتظار میرود تقاضای محصولات پتروشیمی در آسیا پس از تعطیلات یکهفتهای روز ملی چین در ماه اکتبر همچنان کمرمق باقی بماند؛ چراکه افزایش و نوسان هزینه خوراک و حملونقل همچنان حاشیه سود تولیدکنندگان پاییندستی را تحت فشار قرار داده است.
در حالی که تقاضای نفتا به دنبال بهبود نسبی حاشیه سود کراکرها تقویت شده است، وضعیت در بسیاری از بازارهای پاییندستی متفاوت است. خرید محتاطانه، ضعف تقاضای مصرفکننده نهایی و حاشیه سود محدود، چشمانداز خرید پس از تعطیلات را تضعیف کرده است.
از سوی دیگر، کاهش تولید منطقهای در شرایط تنشهای ادامهدار میان آمریکا و ایران در خاورمیانه، در هفته جاری موجب محدود شدن عرضه برخی محصولات شده و از قیمتها در بعضی بازارها حمایت کرده است. با این حال، انتظار میرود با بازگشت برخی واحدها از تعمیرات و ورود ظرفیتهای جدید در سهماهه چهارم، توازن عرضه و تقاضا در صورت تداوم ضعف مصرف، به سمت عرضه بیشتر متمایل شود.
تقاضای نفتا همچنان پایدار است
در بخش خوراک پتروشیمی، شرایط نفتا با بسیاری از بازارهای پاییندستی تفاوت دارد. عرضه منطقهای نفتا همچنان تحت تأثیر تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه محدود است و همین موضوع، اپراتورهای کراکرهای آسیایی را به سمت تنوعبخشی به منابع تأمین خوراک سوق داده است.
در شرایط فعلی، منابع وارداتی نفتا برای تولیدکنندگان آسیایی علاوه بر عرضه سنتی منطقه، شامل اروپا، آفریقا، هند و قاره آمریکا نیز میشود.
این روند نشان میدهد که با وجود فشارهای موجود بر بازار پتروشیمی، تقاضا برای نفتا بهعنوان خوراک تولید محصولات پایه پتروشیمی همچنان نسبتاً مستحکم باقی مانده است.
بازارهای پاییندستی؛ خرید فقط در حد نیاز
در نقطه مقابل بازار نفتا، شرایط در بسیاری از بازارهای محصولات پاییندستی چین چندان مساعد نیست.
پیش از تعطیلات اکتبر، فضای بازار در بخشهایی مانند پلیاتیلن (PE)، پلیپروپیلن (PP)، ۲-اتیلهگزانول (2-EH) و استون ضعیف بود و خریداران عمدتاً از الگوی خرید «صرفاً به اندازه نیاز» پیروی میکردند.
این رفتار در شرایطی مشاهده میشود که ماههای سپتامبر و اکتبر معمولاً از فصلهای قویتر تقاضا در چین به شمار میروند.
ترکیب هزینه بالای مواد اولیه، افزایش هزینه حملونقل و ضعف مصرف نهایی باعث شده است حاشیه سود بسیاری از تولیدکنندگان پاییندستی فشرده شود و همین موضوع تمایل آنها به افزایش تولید یا ذخیرهسازی را محدود کند.
در چنین شرایطی، حتی محدود بودن عرضه در برخی بازارها نیز لزوماً به افزایش پایدار تقاضا منجر نمیشود؛ زیرا مصرفکنندگان پاییندستی همچنان نسبت به افزایش هزینهها محتاط هستند.
تعطیلات چین و احتمال افزایش موجودیها
چین از ۱ تا ۷ اکتبر به مناسبت روز ملی تعطیل خواهد بود. در این دوره بخش قابل توجهی از فعالیتهای تولیدی متوقف میشود و کارگران مهاجر نیز معمولاً به زادگاههای خود بازمیگردند.
اما اهمیت اصلی بازار به پس از پایان تعطیلات و ازسرگیری معاملات در ۸ اکتبر بازمیگردد.
انتظار میرود برخی واحدهای تولیدی پس از تعمیرات و توقفهای برنامهریزیشده دوباره فعالیت خود را آغاز کنند. همزمان، تعدادی از واحدهای جدید نیز قرار است در سهماهه چهارم وارد مدار شوند.
در مقابل، برخی واحدهای پاییندستی ممکن است برای مدت طولانیتری در حالت تعطیل باقی بمانند.
این وضعیت میتواند باعث افزایش موجودی محصولات در چین شود. اگر تقاضای داخلی پس از تعطیلات بهبود محسوسی پیدا نکند، تولیدکنندگان برای فروش محمولههای خود ممکن است ناچار به کاهش قیمتها یا هدایت محمولهها به بازارهای صادراتی شوند.
احتمال افزایش صادرات چین به آسیا
در صورت طولانی شدن عرضه داخلی در چین، تولیدکنندگان چینی ممکن است برای فروش مازاد محصولات خود به بازارهای منطقهای روی بیاورند.
مقاصد احتمالی شامل:
- جنوب شرق آسیا
- جنوب آسیا
- سایر بازارهای شمال شرق آسیا
با این حال، افزایش صادرات چین به این بازارها قطعی نیست و به عواملی همچون هزینه حملونقل دریایی، وضعیت بنادر و سطح قیمتهای منطقهای بستگی خواهد داشت.
در همین حال، برخی تبدیلکنندگان در جنوب شرق آسیا ظاهراً ترجیح میدهند برای اطمینان از تحویل بهموقع، خرید خود را از منابع محلی انجام دهند. این مسئله میتواند توان جذب محمولههای صادراتی چین در برخی بازارها را محدود کند.
افزایش قیمت استایرن و مقاومت تولیدکنندگان پاییندستی
تنشهای تشدیدشده در خاورمیانه اخیراً باعث افزایش شدید قیمتهای داخلی و صادراتی استایرن چین شده است.
با این حال، تولیدکنندگان پاییندستی که در حال حاضر با حاشیه سود منفی یا بسیار محدود فعالیت میکنند، تمایل چندانی به پذیرش افزایش هزینه خوراک ندارند.
نرخ بهرهبرداری واحدهای تولید پلیاستایرن انبساطی (EPS)، پلیاستایرن (PS) و ABS در چین نیز از ماه ژوئیه در محدوده حدود ۵۰ تا ۵۷ درصد باقی مانده است.
پایین بودن نرخ بهرهبرداری این واحدها، به نوبه خود مصرف استایرن را محدود کرده و مانعی در برابر انتقال کامل افزایش قیمت خوراک به زنجیره پاییندستی ایجاد کرده است.
موجودی تولیدکنندگان؛ شاخص مهم بازار پس از ۸ اکتبر
با ازسرگیری معاملات بازار چین در ۸ اکتبر، توجه فعالان بازار بیش از هر چیز به سطح موجودی تولیدکنندگان معطوف خواهد شد.
اگر واحدهایی که در حال حاضر در تعمیرات یا توقف هستند مجدداً راهاندازی شوند و همزمان برخی واحدهای پاییندستی برای مدت طولانیتری تعطیل بمانند، احتمال افزایش موجودی محصولات در چین وجود دارد.
در چنین شرایطی، چنانچه تقاضای داخلی همچنان محدود باشد، تأمینکنندگان ممکن است برای تخلیه موجودیها به کاهش قیمتها و ارائه شرایط رقابتیتر روی بیاورند.
بنابراین، میزان موجودی پس از تعطیلات میتواند یکی از مهمترین نشانهها برای تعیین جهت بازارهای پتروشیمی چین در هفتههای بعد باشد.
ضعف بخش ساختمان همچنان بر PVC سایه انداخته است
یکی از مهمترین عوامل محدودکننده تقاضای پتروشیمی در چین، وضعیت ضعیف اقتصاد مصرفی و بهویژه ادامه رکود در بخش ساختمان است.
بر اساس گزارش ICIS، مصرف کند، ضعف سرمایهگذاری و وخامت وضعیت بخش املاک بخشی از دستاوردهای چین در حوزه تولید مبتنی بر هوش مصنوعی و صادرات را خنثی کرده است.
آمار خردهفروشی نیز تصویری از ضعف مصرف ارائه میدهد. رشد خردهفروشی چین در ماه اوت به ۰.۴ درصد نسبت به سال قبل رسید که نسبت به رشد ۰.۶ درصدی ماه ژوئیه کاهش یافته است. این رقم همچنین دومین ماه متوالی کاهش سرعت رشد را نشان میدهد و رشد خردهفروشی از ابتدای سال تاکنون را به ۱.۱ درصد رسانده است.
ضعف بخش املاک اهمیت ویژهای برای بازار پلیمرها دارد؛ زیرا بسیاری از محصولات پلیمری در ساختوساز، لوله، پروفیل، کابل، کفپوش و سایر کاربردهای مرتبط با ساختمان مصرف میشوند.
به گفته منابع بازار، رکود ادامهدار بخش املاک چین بهطور مشخص بر تقاضای PVC فشار وارد کرده است و در شرایط فعلی، انتظار نمیرود پس از تعطیلات اکتبر شاهد جهش قابل توجهی در تقاضای این محصول باشیم./ سنگاپور (ICIS)
